Актуальные идеи для малого бизнеса с нуля
Идеи для бизнеса
Идеи для бизнеса » Новости » На что смотрят инвесторы 

На что смотрят инвесторы 



Бизнесу нужно знать свою стоимость, но ее определение может быть достаточно сложной задачей. Это скорее даже ближе к искусству, чем к науке, — вы, в сущности, рисуете картину своей стоимости, не приводя пока никаких существенных доказательств. 

Почему тогда оценка стартапа так важна и какие факторы влияют на нее В вопросе разобрался Мартин Люенендок, сооснователь и CEO сервиса для поиска работы Cleverism. Мы публикуем первую часть статьи, где рассказывается, зачем вообще нужна оценка стартапа. 

Все должно начинаться с оценки стоимости: не только ваши деловые предприятия и заключение сделок, но даже эта моя заметка. 

1. Что такое оценка 

Словарь Мериам-Вебстер определяет оценку как «предполагаемую или определенную рыночную цену чего-либо». Другими словами, оценка показывает стоимость вашего бизнеса. 

Определить стоимость уже работающего бизнеса не так сложно, хотя и не слишком просто. У него есть доход, возможная прибыль и клиенты, что помогает определить его цену с более высокой точностью. То есть имеются реальные цифры, которые можно использовать для подсчета рыночной стоимости бизнеса. 

Но что делать, если у вас таких данных нет У вашего стартапа может не быть никаких клиентов, может не быть дохода, не говоря уже о прибыли. На самом деле на этом этапе у вас даже может быть больше затрат! 

Значит ли это, что стоимость вашего стартапа равна нулю Вообще-то, нет. У всего есть цена. Мы все наблюдали за финансовыми показателями в последние годы. Оценка некоторых стартапов почти без всякого дохода иногда превышала $10 миллионов. И действительно, в 2016 году предварительная оценка компаний на этапе посевных инвестиций достигла средней величины в $5,9 миллиона. 

2. Зачем нужна оценка стартапа 

Давайте сперва рассмотрим случаи, когда возникает необходимость узнать стоимость вашего стартапа. Существуют три основные ситуации, когда нужна оценка. 

Привлечение капитала 

Поскольку стартапы — это всегда про масштабируемость и рост, вам часто требуются деньги для поддержания этого роста. Если вы не миллионер, который жаждет рискнуть собственными деньгами, вам нужны инвесторы. Итак, вы обращаетесь к инвесторам: венчурным капиталистам и бизнес-ангелам, однако вместо того, чтобы похлопать вас по плечу и сразу выписать чек на $100 тысяч, они хотят понять, какова стоимость вашей компании. Действительно, ведь просто выдав $100 тысяч вашему стартапу, инвестор повышает стоимость вашего бизнеса. Инвесторы не дадут деньги просто так, в обмен на капитал они хотят долю в компании. 

Чтобы отдать инвестору долю, вы уже должны иметь что-то, откуда можно эту долю выделить — нельзя просто взять и дать долю от полученных от этого же инвестора $100 тысяч. Инвестор даст вам всю эту сумму и, соответственно, потребует 100% компании, то есть станет не инвестором, а покупателем вашего стартапа. Значит, вы определяете стоимость, чтобы привлечь инвестиционный капитал. 

На этом этапе существуют две ключевые концепции, которые вы должны понять: оценка первоначальной стоимости (pre-money valuation) и постинвестиционная оценка (post-money valuation) — стоимость компании после привлечения инвестиций. Первоначальная оценка показывает стоимость компании перед следующим раундом инвестиций. Она имеет решающее значение, так как помогает определить долю компании, которую получит инвестор за вложенные им средства. 

Давайте представим, что предварительная оценка вашего стартапа — $4 миллиона. Появляется бизнес-ангел и дает вам $1 миллион инвестиционного капитала. Первоначальная оценка остается $4 миллиона, а вы можете определить кусок пирога бизнес-ангела по следующей формуле. 

Если мы возьмем цифры из примера, то сможем подсчитать процентную долю, которая составит 20%. Постинвестиционная оценка показывает стоимость компании после привлечения инвестиций. Используя значения из вышеописанного примера, ваша постинвестиционная оценка будет равна $5 миллионам. Это очень просто: она составляет сумму первоначальной оценки и привлеченных инвестиций. 

Когда стоимость определена и дело стоит за инвестициями, предварительная и постинвестиционная оценки не могут рассматриваться или учитываться в отрыве друг от друга. Вы должны учитывать, какой может стать стоимость компании после привлечения денег, чтобы правильно сделать предварительную оценку. 

Продажа бизнеса 

Оценка необходима не только тогда, когда стартап собирается привлекать инвестиции. Она также важна, когда вы собираетесь продавать бизнес. Продажа бизнеса — это, в сущности, последний этап цикла финансирования стартапа. Это момент, когда ваш стартап уже повзрослел и превратился в «настоящий» бизнес. Вы уже будете не просто продолжать масштабироваться, а начнете фокусироваться на удержании места на рынке. 

Есть три основных пути продажи бизнеса. Отраслевая продажа — продажа бизнеса другим компаниям. Поэтому отраслевые продажи часто называют b2b-продажами. Отраслевые продажи нередко совершаются такими стратегическими бизнесами, как Facebook, Yahoo и Google. Фактически, большая компания покупает стартап, который может помочь ей зайти на рынок или получить инновационную технологию, чтобы не допустить борьбы за позицию компании на рынке. 
Вторичная продажа — продажа ограниченных пакетов акций одной инвестиционной компанией другой инвестиционной компании или инвестору. Вторичные продажи часто совершаются между финансовым инвестором и частной акционерной компанией. Первичное публичное предложение (IPO) — компания становится доступной для широкой публики, предлагая свои акции на рынке ценных бумаг. В каждом случае вам нужно определить стоимость стартапа, чтобы провести продажу. Проведение IPO, как правило, ведет к получению наиболее высоких оценок стоимости. 

Уплата налогов 

Последняя ситуация, когда проводится оценка, относится к налогообложению. И снова для традиционных фирм все значительно проще, поскольку вы рассматриваете конкретные цифры: доход, прибыль, активы и так далее, но для стартапов это может быть мутным делом. 

Проблемы часто начинаются с того, что стартап может иметь высокую оценку стоимости и в то же время нести убытки, поэтому налогообложение может быть высоким даже несмотря на отсутствие прибыльности. Впрочем, налогообложение не затрагивает главную тему статьи — как происходит оценка стартапов. 

Итак, у нас есть три ситуации, когда нужна оценка стоимости, но в чем же она состоит 

Цель оценки стартапа — вычислить стоимость компании сегодня на основании сделанных предпринимателем и инвестором прогнозов. 
В сущности, вы пытаетесь заглянуть в будущее и понять ценность компании на основании имеющихся в данный момент возможностей. В некотором смысле, вы рисуете картину того, что будет, используя элементы, которые вам доступны прямо сейчас.
Контакты:
Адрес: Товарная, 57-В, 121135, Москва,
Телефон:+7 971-129-61-42, Электронная почта: contact@lossless.ru идеи для бизнеса с нуля
На что смотрят инвесторы 

Опубликовано 12.11.2017, автором , в разделе Новости

возможно вас заинтересуют другие предложения:
   08 ноя 2017
На что смотрят инвесторы ...

бизнесу нужно знать свою стоимость, но ее определение может быть достаточно сложной задачей. это скорее даже ближе к искусству, чем к науке, — вы, в сущности, рисуете картину своей стоимости, не приводя пока никаких

   17 окт 2017
Наша семейная рабыня...

Она прожила с нами 56 лет. Она бесплатно нянчила меня и моих братьев и сестер. Мне было 11 лет, и я был обычным американским ребенком, когда я понял, что это — рабство. Пепел лежал в черной пластмасс…

   16 мар 2019
Пленарное заседание съезда РСПП...

В. Путин: Уважаемые коллеги, добрый день! Очень рад всех приветствовать, всех участников, гостей съезда Российского союза промышленников и предпринимателей. Мы с вами встречаемся на этапе, когда раз…

   22 июн 2018
Лекарство для тех, кто не хочет идти на работу ...

миллионы людей (и, возможно, даже вы) каждый день испытывают страдания от того, что не хотят идти на работу. можно ли им помочь консультант и автор нескольких бестселлеров патрик ленсиони уверен, что можно. в своей

   10 фев 2018
Прибыль...

любое произведенное или планируемое действие предполагает результат, будь то финансовая, художественная, социальная или мыслительная деятельность. так же и деятельность любого предприятия подразумевает под собой

   22 апр 2018
Как правильно налаживать деловые связи...

для успешного развития бизнеса важны не только личностные связи, но и деловые. давайте разберемся, какие существуют деловые связи, или коммуникации - и как и где их лучше налаживать."деловые отношения требуют времени и

   15 мар 2018
Дети — цветы жизни? Прополка и удобрение. Личные наблюдения...

Последние 3 года я работаю педагогом дополнительного образования и постоянно общаюсь с детьми и молодежью (с молодежью работаю уже давненько, но не имея статуса педагога). И хочу вас заверить, несмот…

   17 янв 2019
Орешкин: «России важно участвовать в Давосском форуме»...

НДС, «Русал», расчеты в евро и частные инвестиции: министр экономического развития дал Business FM интервью в кулуарах Гайдаровского форумаИнфляция пока ниже ожиданий от повышения НДС — такова оценка …

   05 мар 2019
Как на самом деле производится оценка стартапа на посевной стадии...

если вкратце: оценка рыночной стоимости компаний на посевной стадии финансирования довольно условна и базируется исключительно на предложении и спросе. «предложение» – это сумма, которую вы просите за раунд, «спрос» –

   25 окт 2017
Глава ВТБ об «Открытии»: «Это не тот случай, когда украли, помыли и скрылись»...

«Я хорошо отношусь к менеджменту банка, в частности, к владельцу, к Вадиму Беляеву. Он никуда не уезжает, он взаимодействует с ЦБ», — отметил президент - председатель правления ВТБ Андрей Костин. О св…

   09 фев 2019
«Мы живем среди фальшаков» — архитектор Скокан о современной Москве...

Один из участников группы НЭР — архитектор, основатель бюро «Остоженка» Александр Скокан. В интервью «РБК-Недвижимости» он рассказал, о чем мечтали архитекторы «оттепели», когда закончилась идея будущ…

вверх